Noções básicas de opções de ações para funcionários

Opções de ações do empregado: definições e conceitos-chave.

Antes de se aprofundar nos detalhes mais específicos das Opções de Ações do Funcionário (ESOs), é crucial ter uma compreensão dos termos básicos das opções. Veja uma breve descrição de 10 termos de opções importantes que você deve conhecer.

Opção de compra: Também conhecida simplesmente como uma "chamada", uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o título ou ativo subjacente a um determinado preço dentro de um período de tempo definido. O comprador de chamadas beneficia assim quando o título ou activo subjacente aumenta de preço.

(Opção) Exercício: Para um comprador de chamada, exercer uma opção significa executar o direito de comprar o título subjacente ao preço de exercício ou preço de exercício. Para um comprador, o exercício da opção significa a execução do direito de vender o título subjacente ao preço de exercício ou preço de exercício.

Preço de Exercício ou Preço de Exercício: O preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado (para uma opção de compra) ou vendido (para uma opção de venda); o preço de exercício ou preço de exercício é determinado no momento da formação do contrato de opção.

Data de Expiração: O último dia de validade de um contrato de opções, após o qual expira sem valor. O tempo de expiração é um determinante chave do preço de uma opção; Em termos gerais, quanto maior o tempo de expiração, maior o preço da opção.

In the money (ITM): Um termo que indica que a opção tem valor intrínseco, ou seja, para uma opção de compra, o preço de mercado do título subjacente é superior ao preço de exercício e, para uma opção de venda, o preço de mercado é inferior a colocar opção. Por outro lado, uma opção é considerada “out of the money” (OTM) se o preço de mercado do subjacente for inferior ao preço de exercício de uma opção de compra ou se o preço de mercado for superior ao preço de exercício de uma opção de venda. Diz-se que uma opção é "no dinheiro" (ATM) se o preço de mercado do subjacente for igual ao preço de exercício de uma opção de compra, bem como para uma opção de venda.

Valor Intrínseco: Uma opção de compra tem valor intrínseco se o preço de mercado do ativo subjacente for superior ao preço de exercício. Uma put tem valor intrínseco se o preço de mercado do ativo subjacente for menor que o preço de exercício.

Opção Premium: O preço pago por um comprador de opção ao vendedor da opção ou "escritor", geralmente cotado por ação. O prêmio é pago antecipadamente pelo comprador no momento da compra da opção e não é reembolsável.

Spread: A diferença entre o preço de mercado do título subjacente e o preço de exercício da opção, no momento do exercício.

Valor do tempo: um dos dois componentes - juntamente com o valor intrínseco - do preço ou prêmio de uma opção, o valor do tempo é qualquer prêmio além do valor intrínseco de uma opção. Para uma opção com valor intrínseco zero, o prêmio total é atribuível ao valor do tempo.

Subjacente (Ativo): O ativo financeiro ou a garantia na qual o preço de uma opção é baseado e que deve ser entregue ao comprador da opção mediante o exercício.

Agora, vamos analisar especificamente os ESOs e começar com os participantes - o beneficiário (funcionário) e o concedente (empregador). O beneficiado - também conhecido como o indicado - pode ser um executivo ou um empregado, enquanto o concedente é a empresa que emprega o outorgado. O donatário recebe uma compensação de capital na forma de ESOs, geralmente com certas restrições, sendo que uma das mais importantes é o período de carência.

O período de aquisição é o período de tempo que um funcionário deve esperar para poder exercer seus ESOs. Por que o funcionário precisa esperar? Porque isso dá ao empregado um incentivo para um bom desempenho e permanecer na empresa. O vesting segue um cronograma pré-determinado que é estabelecido pela empresa no momento da outorga da opção.

Os ESOs são considerados investidos quando o funcionário tem permissão para exercer as opções e comprar as ações da empresa. Observe que as ações podem não ser totalmente adquiridas em certos casos, apesar do exercício das opções de ações, pois a empresa pode não querer correr o risco de os funcionários obterem um ganho rápido (exercendo suas opções e vendendo suas ações imediatamente) e saindo posteriormente a empresa.

Se você estiver na fila para uma concessão de opções, deverá analisar cuidadosamente o plano de opções de ações de sua empresa, bem como o contrato de opções, para determinar os direitos disponíveis e as restrições aplicadas aos funcionários. O plano de opções de compra de ações é elaborado pelo Conselho de Administração da empresa e contém detalhes sobre os direitos do beneficiário. O contrato de opções fornecerá os principais detalhes da opção concedida, como a programação de aquisição, como os ESOs serão adquiridos, as ações representadas pela concessão e o preço de exercício ou de exercício. Se você é um funcionário ou executivo-chave, pode ser possível negociar determinados aspectos do contrato de opções, como um cronograma de aquisição de direitos em que as ações se acumulam mais rapidamente ou um preço de exercício mais baixo. Também pode valer a pena discutir o acordo de opções com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza antes de assinar na linha pontilhada.

Os ESOs geralmente são investidos em partes ao longo do tempo em datas pré-determinadas, conforme estabelecido no cronograma de aquisição de direitos. Por exemplo, você pode ter o direito de comprar 1.000 ações, com as opções adquirindo 25% ao ano durante quatro anos com um prazo de 10 anos. Assim, 25% dos ESOs, conferindo o direito de comprar 250 ações, seriam investidos em um ano a partir da data de concessão da opção, outros 25% seriam investidos dois anos após a data da concessão, e assim por diante.

Se você não exercer seus ESOs 25% após o primeiro ano, você terá um aumento cumulativo nas opções exercíveis; assim, após o segundo ano, você teria 50% de ESOs investidos. Se você não exercer nenhuma das opções do ESO nos primeiros quatro anos, você terá 100% dos ESOs investidos após esse período, que você poderá exercer total ou parcialmente. Como mencionado anteriormente, assumimos que os ESOs têm um prazo de 10 anos. Isto significa que depois de 10 anos, você não teria mais o direito de comprar ações; portanto, os OENs devem ser exercidos antes que o período de dez anos (contados a partir da data da outorga da opção) esteja em alta.

Pagando pelo estoque.

Continuando com o exemplo acima, digamos que você exerça 25% dos ESOs quando eles forem adquiridos após um ano. Isso significa que você receberia 250 ações da empresa ao preço de exercício.

Deve ser enfatizado que o preço que você tem que pagar pelas ações é o preço de exercício ou o preço de exercício especificado no contrato de opções, independentemente do preço de mercado real da ação. O imposto retido na fonte e outros impostos estaduais e federais relacionados ao imposto de renda são deduzidos neste momento pelo empregador, e o preço de compra normalmente incluirá esses impostos no custo de compra do preço da ação.

Você precisaria inventar o dinheiro para pagar pelo estoque. Esse é um bom problema, especialmente se o preço de mercado for significativamente mais alto do que o preço de exercício, mas isso significa que você pode ter um problema de fluxo de caixa no curto prazo.

O exercício em numerário - em que o pagamento tem de ser feito em numerário para acções compradas pelo exercício de um ESO - é o único meio de exercício de opções permitido por alguns empregadores. No entanto, outros empregadores agora permitem o exercício sem dinheiro, que envolve um acordo feito com um corretor ou outra instituição financeira para financiar o exercício da opção em um curto prazo, e então o empréstimo é quitado com a venda imediata de todo ou parte do negócio. o estoque adquirido.

O ESO Spread e Tributação.

Agora chegamos ao ESO Spread. Como as ações adquiridas podem ser imediatamente vendidas no mercado pelo preço em vigor, quanto maior o preço de mercado for do preço de exercício, maior o “spread” e, portanto, a remuneração (não o “ganho”) auferida pelo funcionário. Como será visto mais adiante, isso desencadeia um evento fiscal pelo qual o imposto de renda comum é aplicado ao spread.

Os seguintes pontos devem ser levados em conta no que diz respeito à tributação do ESO (consulte Obter o máximo das opções de ações do empregado):

A concessão da opção em si não é um evento tributável. O beneficiário ou oponente não é confrontado com um passivo fiscal imediato quando as opções são concedidas pela empresa. Observe que normalmente (mas nem sempre), o preço de exercício dos ESOs é definido pelo preço de mercado das ações da empresa no dia da outorga da opção. A tributação começa no momento do exercício. O spread (entre o preço de exercício e o preço de mercado) também é conhecido como o elemento de barganha na linguagem fiscal, e é tributado às alíquotas normais de imposto de renda, porque o IRS o considera como parte da remuneração do empregado. A venda das ações adquiridas aciona outro evento tributável. Se o empregado vender as ações adquiridas por um período inferior ou igual a um ano após o exercício, a transação seria tratada como um ganho de capital de curto prazo e seria tributada às alíquotas normais de imposto de renda. Se as ações adquiridas forem vendidas mais de um ano após o exercício, elas se qualificarão para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital.

Vamos demonstrar isso com um exemplo. Digamos que você tenha ESOs com um preço de exercício de US $ 25 e, com o preço de mercado da ação em US $ 55, deseje exercer 25% das 1.000 ações concedidas a você de acordo com seus ESOs.

Você precisaria, portanto, pagar US $ 6.250 (ignorando os impostos no momento) pelas ações (US $ 25 x 250 ações). Como o valor de mercado das ações é de $ 13.750, se você vender imediatamente as ações adquiridas, você obterá um lucro antes dos impostos de $ 7.500. Esse spread é tributado como receita ordinária em suas mãos no ano de exercício, mesmo se você não vender as ações. Este aspecto pode dar origem ao risco de uma enorme responsabilidade fiscal, se você continuar a manter as ações e despenca em valor, como milhares de trabalhadores no setor de tecnologia descobriram no rescaldo do “naufrágio tecnológico” de 2000-02 (ver “As opções de ações dos trabalhadores da tecnologia se transformam em pesadelos fiscais”.

Vamos recapitular um ponto importante - por que você é tributado no momento do exercício do ESO? A capacidade de comprar ações com um desconto significativo para o preço de mercado atual (um preço de barganha, em outras palavras) é visto pelo IRS como parte do pacote de remuneração total fornecido a você pelo seu empregador e, portanto, é tributado em seu imposto de renda. taxa. Assim, mesmo se você não vender as ações adquiridas de acordo com o seu exercício de PES, você acionará um passivo fiscal no momento do exercício.

Tabela 1: Exemplo de Spread e Tributação do ESO.

Valor Intrínseco vs. Valor no Tempo para os ESOs.

O valor de uma opção consiste em valor intrínseco e valor de tempo. O valor do tempo depende da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESOs expiram) e várias outras variáveis. Dado que a maioria dos ESOs tem uma data de expiração declarada de até 10 anos a partir da data da concessão da opção, seu valor de tempo pode ser bastante significativo. Embora o valor do tempo possa ser facilmente calculado para as opções negociadas em bolsa, é mais difícil calcular o valor do tempo para opções não negociadas, como os ESOs, uma vez que o preço de mercado não está disponível para eles.

Para calcular o valor do tempo para seus ESOs, você teria que usar um modelo de precificação teórica como o conhecido modelo de precificação de opções Black-Scholes (consulte ESOs: Usando o Modelo Black-Scholes) para calcular o valor justo de seus ESOs. Você precisará inserir dados como o preço de exercício, o tempo restante, o preço das ações, a taxa de juros livre de risco e a volatilidade no Modelo, a fim de obter uma estimativa do valor justo do ESO. A partir daí, é um exercício simples calcular o valor do tempo, como pode ser visto na Tabela 2. Lembre-se de que o valor intrínseco - que nunca pode ser negativo - é zero quando uma opção está “no dinheiro” (ATM) ou “fora de o dinheiro ”(OTM); para essas opções, todo o seu valor, portanto, consiste apenas em valor de tempo.

O exercício de um ESO irá capturar o valor intrínseco, mas geralmente dá o valor do tempo (supondo que haja algum), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande. Suponha que o valor justo calculado de seus ESOs seja de US $ 40, conforme mostrado na Tabela 2. A subtração do valor intrínseco de US $ 30 dá aos seus ESOs um valor de tempo de US $ 10. Se você exercitar seus ESOs nessa situação, estará dando um valor de tempo de US $ 10 por ação ou um total de US $ 2.500 com base em 250 ações.

Tabela 2: Exemplo de valor intrínseco e valor do tempo (no ESO do Money)

O valor dos seus ESOs não é estático, mas flutuará ao longo do tempo com base nos movimentos das principais informações, como o preço do estoque subjacente, o prazo até a expiração e, acima de tudo, a volatilidade. Considere uma situação em que seus ESOs estão fora do dinheiro, ou seja, o preço de mercado das ações está agora abaixo do preço de exercício das ESOs (Tabela 3).

Tabela 3: Exemplo de Valor Intrínseco e Valor do Tempo (Out of the Money ESO)

Seria ilógico exercer seus ESOs neste cenário por dois motivos. Em primeiro lugar, é mais barato comprar as ações no mercado aberto a US $ 20, em comparação com o preço de exercício de US $ 25. Em segundo lugar, ao exercer seus ESOs, você estaria liberando US $ 15 do valor do tempo por ação. Se você acha que a ação chegou ao fundo e deseja adquiri-la, seria muito mais preferível simplesmente comprá-la por US $ 25 e reter seus ESOs, aumentando o seu potencial (com algum risco adicional, já que agora você também possui as ações) ).

Opções de ações 101: The Essentials.

Pontos chave.

Opções de ações dão a você uma parcela potencial no crescimento do valor de sua empresa, sem qualquer risco financeiro para você, até que você exerça as opções e compre ações das ações da empresa. Os impostos sobre o valor são diferidos até o exercício. As opções de compra de ações dão a você o direito de comprar (exercício) um número específico de ações da empresa a um preço fixo durante um período de tempo rigidamente definido. Como o preço de exercício é quase sempre o preço das ações da empresa na data da concessão, as opções de ações só se tornam valiosas se o preço das ações aumentar. Esse potencial de ganho financeiro pessoal, que está diretamente alinhado com o desempenho do preço das ações da empresa, destina-se a motivá-lo.

Se você está lendo este artigo, sua empresa provavelmente lhe concedeu opções de ações. Parabéns. Opções de ações dão a você uma parcela potencial no crescimento do valor de sua empresa, sem qualquer risco financeiro para você, até que você exerça as opções e compre ações das ações da empresa. Além disso, enquanto os bônus em dinheiro e a maioria das outras formas de compensação são tributáveis ​​quando você os recebe, as opções de ações adiam os impostos até que você as exerça. Antes de você exercer suas opções, seu valor embutido está sujeito a um crescimento antes dos impostos - o que pode ser significativo.

Este artigo explica os fatos e termos básicos que você deve conhecer para aproveitar ao máximo suas opções de ações.

O que é uma opção de ações?

Uma opção de compra de ações é um direito contratual que uma empresa concede no âmbito de um plano de ações, que contém as regras da empresa para suas concessões de opções de ações. Embora algumas das regras que regem as opções de ações sejam ditadas por leis fiscais e de títulos, muitas variáveis ​​nas formas de concessão de opções de trabalho são deixadas para cada empresa fornecer em seu plano de ações e no contrato de concessão que os destinatários devem aceitar com frequência.

Alerta: Você deve se familiarizar com seu plano de ações e convênio de subvenção antes de tomar qualquer medida com suas opções de ações.

Opções de compra de ações dão a você o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo durante um período de tempo rigidamente definido. A compra é chamada de exercício e o preço fixo definido na concessão é chamado de preço de exercício. Normalmente, você deve continuar a trabalhar na empresa por um período de tempo especificado antes de poder exercer qualquer uma das opções de ações. Esse período de tempo é chamado de período de aquisição, que é caracterizado por um cronograma de aquisição de direitos. Sob um cronograma de aquisição, uma concessão de opção pode ser configurada para que ela seja adquirida de uma só vez (vestimenta do precipício) ou em uma série de partes ao longo do tempo (vesting graduado). O gráfico adjacente ilustra o conceito de um cronograma típico de aquisição gradual.

Exemplo: Você recebe 5.000 opções de ações quando o preço das ações da empresa é de US $ 10 por ação. Seu preço de exercício é de $ 10. Sob o cronograma de aquisição de direitos, 25% das opções são exercidas por ano durante quatro anos (ou seja, 1.250 opções por ano). Quando você continuar a trabalhar na empresa por quatro anos após a data da concessão, todas as opções se tornarão exercíveis. Enquanto isso, o preço das ações da empresa sobe para US $ 15. As opções dão a você o direito de comprar 5.000 ações da empresa ao preço de exercício de US $ 10 por ação e não ao preço de mercado de US $ 15 por ação. Você pode se exercitar quando as opções se esgotarem, ou você pode esperar até mais tarde no prazo da opção (veja a próxima seção).

Embora os períodos de carência para opções de ações geralmente sejam baseados em tempo, eles também podem ser baseados na realização de metas especificadas, seja no desempenho corporativo ou no desempenho do funcionário (consulte as Perguntas frequentes sobre opções de ações baseadas em desempenho).

Cuidado: as opções de ações expirarão se não forem exercidas.

Opções de ações sempre têm um prazo limitado durante o qual podem ser exercidas. O termo mais comum é de 10 anos a partir da data da concessão. Obviamente, após o período de aquisição ter expirado, a quantidade real de tempo para o exercício das opções será menor (por exemplo, seis anos após um requisito de aquisição de quatro anos). Se as opções não forem exercidas antes do vencimento do prazo da concessão, elas serão irrevogavelmente perdidas.

Os funcionários que saem da empresa antes da data de aquisição geralmente perdem suas opções. Com opções adquiridas, os empregados que partem normalmente têm um período de tempo estritamente imposto (normalmente 60 ou 90 dias) para se exercitar - quase nunca são permitidos no restante do prazo da opção original.

Alerta: Eventos como aposentadoria, invalidez ou morte podem acionar regras diferentes em seu plano de ações. Você deve entender o que aconteceria com sua concessão na ocorrência de grandes eventos ou eventos da vida.

Como funcionam as opções de ações?

Como o preço de exercício é quase sempre o preço das ações da empresa na data da outorga, as opções de ações só se tornam valiosas se o preço das ações aumentar, criando assim um desconto entre o preço de mercado e o menor preço de exercício. No entanto, qualquer valor nas opções de ações é inteiramente teórico até você exercê-las, ou seja, até que você pague para comprar as ações pelo preço de exercício. Depois de ter adquirido as ações através desta compra, você as possui de imediato, assim como você teria ações compradas no mercado aberto.

Exemplo: São concedidas 1.000 opções de ações com um preço de exercício de $ 10 por ação (ou seja, o preço da ação na data da outorga). Posteriormente, o preço das ações sobe para US $ 50. Se você exercer as 1.000 opções naquele momento, pagará apenas US $ 10.000 para obter ações que valem US $ 50.000 no mercado aberto.

Dependendo das regras do plano de ações da sua empresa, as opções podem ser exercidas de várias maneiras. Se você tem dinheiro para fazer isso, você pode simplesmente fazer um pagamento em dinheiro direto, ou você pode pagar através de uma dedução de salário. Alternativamente, em um exercício sem dinheiro, as ações são vendidas imediatamente no exercício para cobrir o custo do exercício e os impostos.

O valor da opção pode subir ou descer.

Se o preço das ações da sua empresa aumentar, o desconto entre o preço da ação e o preço de exercício pode tornar as opções de ações muito valiosas. Esse potencial de ganho financeiro pessoal, que está diretamente alinhado com o desempenho do preço das ações da empresa, tem como objetivo motivar você a trabalhar duro para melhorar o valor corporativo. Em outras palavras, o que é bom para sua empresa é bom para você.

No entanto, da mesma forma, as opções de ações também podem perder valor. Se o preço das ações diminuir após a data de outorga, o preço de exercício será maior do que o preço de mercado da ação, tornando inútil o exercício das opções - você pode comprar as mesmas ações por menos no mercado aberto. Opções com um preço de exercício maior que o preço da ação são chamadas de opções de ações subaquáticas.

Dois tipos de opções de ações.

As empresas podem conceder dois tipos de opções de ações: opções de ações não qualificadas (NQSOs), o tipo mais comum, e opções de ações incentivadas (ISOs), que oferecem alguns benefícios fiscais, mas também aumentam o risco do imposto mínimo alternativo (A).

Opções de ações não qualificadas.

Uma opção de ações não qualificadas (NQSO) é um tipo de opção de ações que não se qualifica para tratamento fiscal favorável especial sob o Internal Revenue Code dos EUA. Assim, a palavra não qualificada se aplica ao tratamento tributário (não à elegibilidade ou qualquer outra consideração). Os NQSOs são a forma mais comum de opção de ações e podem ser concedidos a funcionários, executivos, diretores, contratados e consultores.

Você paga impostos quando você exercita NQSOs. Para fins fiscais, o spread do exercício é uma receita de compensação e, portanto, é relatado em seu Formulário W-2 do IRS para o ano civil de exercício (para um diagrama anotado do relatório W-2 para NQSOs, consulte um FAQ relacionado).

Exemplo: suas opções de ações têm um preço de exercício de US $ 10 por ação. Você as exercita quando o preço das ações da empresa é de US $ 12 por ação. Você tem um spread de $ 2 ($ 12 - $ 10) e, portanto, $ 2 por ação na renda ordinária.

Sua empresa irá reter os impostos - imposto de renda, previdência social e Medicare - quando você exercer NQSOs.

Quando você vende as ações, seja imediatamente ou após um período de detenção, suas receitas são tributadas de acordo com as regras de ganhos e perdas de capital. Você relata a venda de ações no Formulário 8949 e no Anexo D do seu retorno de imposto do IRS Form 1040 (para exemplos com diagramas anotados, consulte as perguntas frequentes relacionadas). Para obter uma explicação detalhada das regras tributárias, consulte as seções NQSOs: Impostos, NQSOs: Impostos avançados e as seções relacionadas do Centro de Impostos neste site.

Opções de ações de incentivo.

As opções de ações de incentivo (ISOs) qualificam-se para tratamento tributário especial sob o Internal Revenue Code e não estão sujeitas à Previdência Social, Medicare ou impostos retidos na fonte. No entanto, para se qualificar, eles devem atender a critérios rígidos sob o código tributário. Os ISOs podem ser concedidos apenas a funcionários, não a consultores ou contratados. Existe um limite de US $ 100.000 no valor agregado do subsídio de ISOs que podem se tornar exercitáveis ​​(por exemplo, colete) em qualquer ano civil. Além disso, para que um funcionário retenha os benefícios fiscais especiais da ISO depois de deixar a empresa, os ISOs devem ser exercidos dentro de três meses após a data da rescisão do contrato de trabalho.

Depois de exercer ISOs, se você detiver as ações adquiridas por pelo menos dois anos a partir da data de concessão e um ano a partir da data do exercício, incorrerá em impostos de ganhos de capital favoráveis ​​a longo prazo (em vez de imposto de renda comum) em toda apreciação sobre o preço de exercício. No entanto, os ganhos em papel sobre ações adquiridas de ISOs e mantidos além do ano de exercício podem sujeitá-lo ao imposto mínimo alternativo (A). Isso pode ser problemático se você é atingido com o A em ganhos teóricos, mas o preço das ações da empresa cai, deixando-o com uma grande conta de impostos sobre a renda que evaporou.

Alerta: Se você recebeu ISOs, deve entender como o imposto mínimo alternativo pode afetá-lo. A seção deste website sobre ISOs contém informações abrangentes sobre o imposto mínimo alternativo (consulte as subseções A e A Avançado).

A Próxima Etapa: Entendendo a Tributação de Opções de Ações.

A taxação de opções de ações é um assunto importante para todos os detentores de opções entenderem. Agora que você sabe o funcionamento básico das opções de ações, você deve aprender os detalhes do tratamento fiscal. Nas partes relacionadas a impostos das seções deste website sobre NQSOs e ISOs, você encontrará artigos e FAQs que explicam detalhadamente os fundamentos da taxação de opções de ações. O Centro de Impostos deste site tem um conteúdo extenso sobre a divulgação de informações sobre opções de ações no Formulário W-2 e o relato de ganhos / perdas de capital em seu retorno de imposto federal, incluindo diagramas anotados dos formulários relacionados ao IRS. Para funcionários internacionais, o Global Tax Guide contém informações sobre o tratamento tributário de opções de ações e outros tipos de compensação de ações em muitos países diferentes.

Matt Simon é o copyeditor e gerenciador de conteúdo da myStockOptions.

Opções de ações do empregado (ESO)

Employee stock options (ESOs) são uma forma de compensação de capital concedida pelas empresas aos seus funcionários e executivos. Como uma opção normal (chamada), um ESO dá ao detentor o direito de comprar o ativo subjacente - as ações da empresa - a um preço especificado por um período de tempo finito. Esses termos (também definidos em maiores detalhes no Capítulo 2) e as condições estão descritos no contrato Opções de Ações do Funcionário.

Neste tutorial, comparamos os ESOs a opções listadas (negociadas em bolsa), exploramos os conceitos básicos da avaliação do ESO e avaliamos os riscos e recompensas associados à manutenção de ESOs durante sua vida útil limitada. Também examinamos os prós e contras do exercício precoce dos ESOs. (Relacionado: Obter o máximo de opções de ações de funcionários)

O que é um plano de compensação de ações? Como o termo sugere, ele fornece compensação financeira ou remuneração para as principais partes interessadas internas da empresa - seus funcionários, executivos e, em certos casos, diretores - por meio de uma parcela do patrimônio da empresa.

Os ESOs não são a única forma de compensação de capital, mas estão entre os mais comuns. Outros tipos de planos de remuneração de capital incluem:

Subsídios restritos - estes dão aos empregados o direito de adquirir ou receber ações uma vez que certos critérios sejam atingidos, como trabalhar por um número definido de anos ou atingir metas de desempenho. Direitos de valorização de ações - os SARs fornecem o direito ao aumento do valor de um determinado número de ações; esse aumento no valor é pago em dinheiro ou em ações da empresa. Estoque fantasma - paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um número definido de ações; nenhuma transferência legal de propriedade de ações normalmente ocorre, embora as ações fantasmas possam ser conversíveis em ações reais se ocorrerem eventos desencadeantes definidos. Planos de compra de ações para funcionários - esses planos dão aos funcionários o direito de comprar ações da empresa, geralmente com desconto.

Em termos gerais, a semelhança entre todos esses planos de remuneração de capital é que eles dão aos funcionários e partes interessadas um incentivo monetário para construir a empresa e compartilhar seu crescimento e sucesso. A principal diferença está no aspecto de tributação desses planos, um assunto que está além do escopo deste tutorial.

Para os funcionários, os principais benefícios de um plano de remuneração de ações são:

Uma oportunidade para compartilhar diretamente no sucesso da empresa; Orgulho de propriedade; os funcionários podem se sentir motivados a serem totalmente produtivos porque possuem uma participação na empresa; Fornece uma representação tangível de quanto sua contribuição vale para o empregador; e Dependendo do plano, pode oferecer o potencial de economia fiscal na venda ou na alienação das ações.

Os benefícios de um plano de compensação de capital para os empregadores são:

É uma ferramenta fundamental para recrutar os melhores e os mais brilhantes numa economia global cada vez mais integrada, onde existe competição mundial por talentos de topo; Aumenta a satisfação no trabalho e o bem-estar financeiro dos funcionários, oferecendo incentivos financeiros lucrativos; Incentiva os funcionários a ajudar a empresa a crescer e ter sucesso, porque eles podem compartilhar seu sucesso; Pode ser usado como uma estratégia de saída potencial para os proprietários, em alguns casos.

Em termos de opções de ações, existem dois tipos principais:

As opções de ações de incentivo (ISOs), também conhecidas como opções estatutárias ou qualificadas, geralmente são oferecidas apenas aos principais funcionários e à alta administração. Eles recebem tratamento tributário preferencial em muitos casos, pois o IRS trata os ganhos com opções como ganhos de capital de longo prazo. As opções de ações não qualificadas (NSOs) podem ser concedidas a funcionários de todos os níveis da empresa, bem como a membros e consultores da Diretoria. Também conhecidas como opções não estatutárias de ações, os lucros são considerados como renda ordinária e são tributadas como tal. Este tutorial se concentra em opções de ações não qualificadas.

Observe que os Planos de Opção de Compra de Ações do Funcionário não devem ser confundidos com o termo “ESOP”, ou Plano de Propriedade de Ações do Empregado, que é um plano de aposentadoria qualificado. Embora os ESOPs também tenham o objetivo de alinhar os interesses dos funcionários e acionistas de uma empresa, eles têm características e nuances diferentes que não são abordadas neste tutorial (saiba mais sobre ESOPs aqui).

Os ESOs são mantidos por milhões de funcionários e executivos na América do Norte e no mundo. Embora a tentativa de lidar com seus riscos, tanto do ponto de vista tributário quanto patrimonial, não seja fácil, um pequeno esforço para entender os fundamentos dos ESOs irá ajudá-los a desmistificá-los. Esse conhecimento deve permitir que você tenha uma discussão mais informada com seu planejador financeiro ou gerente de fortunas e, com sorte, o capacitará a tomar decisões acertadas sobre seu futuro financeiro.

Opções de ações do empregado: O básico.

Este é o segundo de uma série sobre como se beneficiar da eqüidade em sua empresa. Na Parte 1, os fundamentos dos planos de incentivo de longo prazo foram discutidos, juntamente com os requisitos de aquisição de direitos.

As opções de ações dos funcionários podem ser um conceito difícil de entender. A coisa a lembrar é que existe o potencial de grande recompensa - pagamento para uma casa, matrícula na faculdade para seus filhos, aposentadoria antecipada. Você pode ter inércia por causa da incerteza sobre como proceder. Para citar Hunter Thompson, “um homem que procrastina em sua escolha inevitavelmente terá sua escolha feita por ele pelas circunstâncias”.

O que são opções de ações para funcionários?

Eles têm o direito (não a obrigação) de comprar ações da sua empresa a um preço predeterminado, chamado preço de exercício ou preço de exercício. Conforme discutido no post anterior, sua capacidade de exercer essas opções depende do cronograma de aquisição (condições que você deve cumprir, geralmente o tempo de serviço na empresa).

Veja um exemplo hipotético, ilustrando o potencial de ganho:

Preço da sua opção: US $ 0,20 Valor justo de mercado na data de exercício: US $ 10 Número de ações que você exercitou: 5000.

Observe que as ações estavam "in the money" - seu valor na data de exercício de US $ 10 / ação foi maior que o preço que você pagou por elas, US $ 0,20 / ação. A linha inferior: você tem $ 50.000 em estoque no momento do exercício, a um custo de $ 1000.

Este ganho é hipotético (isto é, ganho não realizado), e só se torna real quando o estoque é realmente vendido. Além disso, os impostos serão devidos (montante e tempo dependendo do tipo de opções de ações que você tem, incentivo versus não-qualificado). Quando você exerce opções e mantém as ações, não há garantias de ganhos futuros ou de ganhos (e o estoque pode até cair abaixo do preço que você pagou).

Recomenda-se que você busque aconselhamento profissional no planejamento do exercício e venda das ações de sua empresa e no mapeamento das obrigações fiscais.

Três etapas com opções de ações para funcionários.

Vesting - cronograma definido pelo plano de ações da empresa. Exercício - você só pode exercer (pagar o preço da opção) opções de ações que foram adquiridas. A decisão sobre quando exercitar suas opções é complexa, mas no mínimo as opções devem estar “no dinheiro” (valor do estoque no exercício & gt; preço da opção). Venda de ações - a seu critério, considerando metas de investimento, perspectivas para o desempenho de ações da empresa, necessidade de diversificação, impostos.

Não perca de vista suas opções de ações.

As opções de ações geralmente expiram 10 anos a partir da data da concessão. É importante estar familiarizado com os detalhes do plano de ações da sua empresa. A empresa não precisa informar quando as opções estão próximas da expiração.

Quando você sai de uma empresa, você normalmente tem 90 dias para exercer opções adquiridas (verifique o plano de ações da sua empresa). Após esse período, você perdeu o direito a essas ações.

Noções básicas de opções de ações do empregado.

Se você já pensou em jogar no mercado de ações, então este é o benefício do empregado para você. Quando lhe é oferecida uma opção de compra de ações, você tem a oportunidade de comprar ações da empresa a um preço fixo. Essas ações especiais são uma boa maneira de ganhar alguma renda extra.

Existem dois tipos diferentes de opções de ações para funcionários: não qualificado e incentivo. Uma vez que você tenha em mãos essas opções, você tem uma quantidade de tempo para vendê-las, geralmente não mais que dez anos. Há também limitações sobre quantas ações você pode exercer durante o período de aquisição.

Opções de ações não qualificadas (NSO)

É mais provável que sejam oferecidas opções de ações não qualificadas como parte de seu pacote de benefícios, especialmente se você não for um executivo. Essas ações estão sujeitas a imposto de renda igual à diferença entre o preço com desconto e o preço de mercado da ação no momento da compra, além da previdência social e do imposto de Medicare.

Opções de ações de incentivo (ISO)

Ao contrário de uma opção de ações não qualificadas, as opções de ações de incentivo são qualificadas para receber isenções de impostos. Isso não significa que essas ações sejam completamente isentas de impostos. Você tem duas opções: exercer sua opção após o período de espera (um ano a partir da data da aquisição das ações e dois anos da data da concessão) para renunciar ao imposto de renda ou vender durante o período de espera e estar sujeito à mesma renda imposto como você faria com um NSO. Em comparação com os NSOs, há também mais restrições impostas a esses estoques. Você tem um limite anual de US $ 100.000 ao exercitar suas ações e não pode transferir seus estoques para seus filhos ou qualquer outra pessoa, a menos que seja indicado em sua vontade.

Exercitando suas opções de ações.

Você provavelmente terá um & ldquo; período de espera & rdquo; antes que você possa exercitar seu estoque. Alguns planos podem impedi-lo de vendê-los todos de uma vez; Nesse caso, você só poderá vender uma porcentagem dos estoques em um ano ao longo de um determinado período de anos. Por exemplo, você pode exercer 20% de suas ações em cinco anos.

Você não quer se exercitar cedo demais, mas há riscos inerentes à espera até o final do seu período de aquisição. Se você entrar em uma faixa de imposto mais alta, terá que pagar um imposto de renda mais alto em seus NSOs. Segurando ações até o último minuto forçá-lo a vender por qualquer preço que você pode obter, rentável ou não.